Пролог
Скалистая местность.

Тролли собирают из осколков зеркало, которое они называют зеркалом зла.

Действие I

Вступление
Фонарщик, который будет сопровождать нас по этой истории, рассказывает, что когда-то сироту Кая приютила Бабушка, и с тех пор у него появились Герда и добрый дом в славном городе Оденсе.

Картина 1
Оденсе.

Горожане ждут весну, которая прогонит вьюгу и зимний холод.
Кай и Герда увлечены игрой, и Бабушка никак не может дозваться их домой.
Появляются тролли. Их раздражают весёлые горожане, а особенно — смеющийся Кай. Тролли хотят испортить всем настроение, но горожане прогоняют их. Тролли замышляют месть.

Картина 2
Дом Кая и Герды.

Кай читает книгу, его фантазия разыгрывается: он мечтает о далёких путешествиях, стены маленького домика стали для него тесными.
Герда зажигает камин и свечи. Кай клянётся ей в верности и говорит, что никогда не оставит одну.
Приходит Бабушка. Кай в шутку рассказывает Герде историю о Снежной королеве. Герда смеётся, но тут же замечает тень в окне: кто-то за ними подглядывал.
Кай понимает, что всерьез напугал Герду, и заводит игру в жмурки. Играя, они не замечают появления тролля.
Тролль колет сердце Кая ледяной указкой. Кай начинает дразниться, издеваться над Бабушкой и Гердой. Ледяные узоры на стекле складываются для него в слова, он слышит голос Снежной королевы. Та хочет забрать Кая, но Герда не отпускает его.

Интерлюдия
Фонарщик печалится о зиме, которая настигает сердца людей.
Тролли обсуждают свою проделку и предвкушают появление Снежной королевы.

Картина 3
Площадь в Оденсе.

Горожан развлекает труппа бродячих артистов. Герда пытается развеселить Кая, но Кай пренебрежительно и свысока отзывается о празднике, оскорбляет Фонарщика и горожан.
Появляется Снежная королева и зовет Кая в свой ледяной дворец. Он следует за ней, и они исчезают в снежном вихре.
Герда отправляется на поиски возлюбленного.


Действие II

Картина 4
Лес. Сумерки.

Герда пробирается сквозь чащу.
Внезапно лес оживает: в дуплах спасаются от холода разбойники. Они устали, хотят есть и недовольны тем, что забрели в такую даль.
Возвращается Атаманша с добычей. Разбойники восхваляют её и свое ремесло.
Герда попадает в разбойничью засаду. Поскольку ограбить её не удается, разбойники хотят убить девчонку, но Атаманша приказывает её связать и оставить до утра.
Появляется Маленькая разбойница, дочь Атаманши. Герда рассказывает о Кае, и эта история трогает сердце Маленькой разбойницы. Она решает помочь Герде, но не знает, как.
Северный олень, который живет у Маленькой разбойницы, вмешивается в разговор: он видел, как Снежная королева увозила Кая, и знает, где его искать.
Маленькая разбойница отпускает Герду и Оленя.
Герда мчится на Олене в Лапландию.

Интерлюдия
Фонарщик размышляет о том, что самое печальное и опасное на свете — нелюбовь.

Картина 5
Дворец Снежной королевы.

Дети-пленники, замороженные Снежной королевой, собирают из льдинок слово «вечность».
Среди них и Кай. Ему никак не удается сложить слово. Появляется Снежная королева. Чувствуя, что сердце Кая начинает оттаивать, она снова охлаждает его и удаляется, а он продолжает свою работу.
Появляется Герда. С помощью песни, которую они с Каем когда-то пели вместе, она растапливает его сердце. Горячая любовь Кая и Герды уничтожает Снежную королеву.


Эпилог
Кай с Гердой спешат в Оденсе, где их ждут горожане, Фонарщик, Маленькая Разбойница и любимая Бабушка. Все готовятся встретить долгожданную весну.